Model ten był odpowiedzią BMW na Mercedesa ML55 AMG. BMW nie posiadało jednak w swojej palecie odpowiedniego silnika. Silnik S62 z M5 e39 nie bardzo nadawał się do automatu z powodu krzywej momentu i swojej wysokoobrotowej charakterystyki. Użyto więc silnika M62B46 wprost z Alpiny B10 V8. Silnik ma identyczną moc jak ML55 AMG czyli 347KM, jednak BMW było szybsze. Charakterystyczną cechą wersji IS są dość spore koła - tył 315/35 R20, przód 275/40 R20, zegary,krótszy tylny dyfer , większe hamulce,oraz pakiet ospojlerowania.